追涨杀跌、预测大盘,在成功的投资者看来,这些都与投资无关。
事实上,对于大多数散户而言,不在证券市场上“投资”也许是最好的投资。
杨天南认为,投资成功的路只有两条,一是成为像巴菲特那样的人;一是找到像巴菲特那样的人。没有所谓的第三条道路。
盘点历史上20巨富 盖茨率“活人三剑客”上榜(图) 中国500强出炉 榜单 寻找巴式投资人《财道》:你认为投资成功的道路只有两条:一是成为像巴菲特那样的人;一是找到像巴菲特那样的人。目前没有发现第三条道路。现状是,国内有很多自称巴菲特的投资人,所以问您一个简单的问题,对普通人来说,怎么辨别？
杨天南:你说的对,当下不少人自称或被称为巴菲特。可以推想,如果巴菲特过世了,一定有人会认为自己比巴菲特还巴菲特!我的看法是一代人有一代人的历史环境,世上再无巴菲特,神重于形。
寻找到一个优秀的资产管理人也是一件不容易的事,可以有很多方面的考量,一言难尽。但有一条应该是必须的:跨越周期的投资表现。一个完整的周期通常是由熊、牛两部分组成,在单边的牛市中或单边的熊市中的表现并不重要,重要的是一个或两个周期下来,还有不错的投资表现。尽管生活中常有两边都赚的投资人,可属于神人之列,问题在于此轮中的神人往往在下一轮中无影无踪。
长久地存在是我的一个追求,不到终点不敢说能否达成。
《财道》:您有一个观点是,中国目前超过一半的投资者即便取得了如同巴菲特一样杰出的投资成绩,也会在三年内破产。为什么这么说？
杨天南:2007年的牛市中,有统计表明中国约70%的投资者的资金在5万元以下,经历了金融危机的大熊市,估计今天投资的资金不会比当年更多。当巴菲特被人冠以“股神”的名号顶礼膜拜时,不要忘了其半个世纪以来的年投资回报率是21%左右,这个成绩远远胜过同一时期同业的10%回报率。
以一个投资者每年生活成本3万元计,中国一半以上的投资者若以此为生的话,就算是取得了与巴菲特相同的投资业绩,不出三年就会破产。
其中的逻辑和数据演绎如下:5万元投资每年取得21%的投资回报。
第一年底,500001.21=60500元,减去生活费30000元,余额30500元;
第二年度,305001.21=36905元,减去生活费30000元,余额6905元;
第三年度,6905元1.21=8355元,你看还够不够3万元的生活费？
这个建议是想说明,大众应该专注于自己的工作,这样才能使自身的利益最大化。
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