路透伦敦5月27日电 长期以来,主权财富基金的很多投资目标都在一些鲜为人知的海外地区。其实对于这些主权财富基金来说,那些被西方称为“前沿”的市场正是其本土市场。
单在今年,包括中国、新加坡、韩国、哈萨克斯坦、阿塞拜疆和阿布扎比在内的主权基金就在前沿市场投资了10亿多美元,投资对象包括蒙古的煤矿,非洲、加勒比地区和拉丁美洲的企业。
历届达沃斯论坛议题回顾 8月CPI同比上涨3.5% 作为金融领域的神秘巨头,主权基金控制着3-4万亿美元资产。因其投资影响力巨大,它们可能会被操控,以打乱其他投资者的步伐。因此,主权财富基金的不透明会让前沿市场的其他投资者倍感压力。不过除此之外,主权基金还拥有更为广泛的影响力,给世界其他地区带来了“前沿因素”。
“应该在前沿市场的语境下看待大多数主权财富基金,”基辛格中美研究所监事会成员Alexander Mirtchev说。他本人就是一家“前沿市场”主权财富基金的独立董事。
“'前沿’是它们基因的一部分,而在很大程度上来说,这种'前沿成分’决定了他们的竞争优势,也在某些情况下决定了他们面临的问题。”
让大多数负债累累的富裕国家感到眼红的是,这些监管松散的主权基金轻装上阵,它们的“南南投资”不仅仅是作秀,而是真切增加了其在全球市场的影响力。
历史经验
纵观历史,从某种程度上可以说,主权财富基金在前沿市场投资的历史已不下400年。
17-19世纪,受到英国政府支持的东印度公司从现代意义来看大体就算是一家主权财富基金。
17世纪的荷兰东印度公司(VOC)等其他欧洲公司均是殖民活动的工具,是国家的一种延伸,这与当前的一些主权财富基金非常相似。
两者不同之处在于,今日很多主权财富基金不是来自富裕世界,而是来自资源丰富、价值观与西方迥异的国家。
虽然具体数字很难确定,但专家估计,当前主权财富基金对前沿市场的资产配置比例可能不到5%。
换算过来就是1,500亿美元,而摩根士丹利编制的MSCI前沿市场基准股指的总市值也不过1,200亿美元。
因此可以说,虽然主权财富基金对前沿市场的资产配置比例不高,但对那些规模较小的前沿经济体来说,已经足可以产生巨大影响。
编译:高虹/张敏
