常小兵博客：热卷价值低估

   发布日期：2010-12-31  作者：首席专家  浏览次数：74 选择视力保护色:

[摘要]今日热卷主流4240-4260，较昨日下跌了160元/吨，前面热卷都跌得有些迟疑，现在应该是彻底进入下跌通道了。 大宗早盘低开，接下来震

　　今日热卷主流4240-4260，较昨日下跌了160元/吨，前面热卷都跌得有些迟疑，现在应该是彻底进入下跌通道了。　　大宗早盘低开，接下来震荡下行，但坡度是很缓，没有出现急剧的下跌。大宗RB1007较昨日下跌了146元/吨至4362元/吨，跌幅3.23%。　　上证综合指数收盘上涨8.14点，至2655.71点，涨幅0.3%。　　从现货来看，市场还是有些成交，没人收货，但终端零星的成交有一些。　　整体来看，热卷如今的惨状可能还会持续，或在底部盘整一段时间。炒股要看政策，做钢材也要看政策了。目前我国的宏观经济面临着进退维谷左右两难的局面，在欧洲主权债务危机肆虐的干扰下，经济走势变得扑朔迷离，从而也决定了目前的政策取向难有明确定论。　　只能看看再说。　　但从成本来看，热卷是被低估了。假如把春节前3700的卷看成一个基准点(因为当时在3700的位置盘整了很长一段时间)，现在长协矿上调了约90%，即相当于涨了约60美元/吨(考虑到运输成本增加等等)，一吨热卷要1.6吨铁矿石，那么成本相当于增加了96美元/吨，约人民币650元，即合理估值至少在4350元/吨。　　对后期的经济整体应该是看好的。好比人生了一场大病，经过全力抢救，说治好了，出院回家休养，但突然又犯了，很突然，最后死了。这种情况有，但确实很少很少。我还是相信”病人“的身体会康复的越来越好。这次只是途中的一些小惊吓而已。前面我们也一再确认了经济复苏的趋势已经确立。　　而且，鉴于这几个月倒挂厉害，代理商都不愿从钢厂拿货。到时说不定出现阶段性的热卷紧张(但今年粗钢产量同比明显高过GDP增幅，我又不知道那些多余的钢跑哪里去了，请知道者告知)。　　综合上述理由，现在是吃货的好时机。如果您错过了今年一季度的大牛市，现在，我觉得您可以下手了。至少可以捋起袖子，准备下手了。