经济政策出清 国内钢价持续回落
今年上半年，我国钢材市场经历了一轮冲高回落行情，而四月份正是这波行情的分水岭。四月份以前，汽车等工业品销售旺盛、房地产市场持续火爆，社会上有着强烈的通胀氛围，蔬菜、大蒜等农产品轮番上涨，国内钢材市场景气程度颇高，在钢厂大幅提高出厂价格推动下，国内钢价节节攀升。
但在四月份，这一切戛然而止，国内CPI创下新高后，开始走下坡路，钢铁产量节节攀高，成为压死钢价的最后一根稻草。四月中下旬，钢材市场风向转向，兰格钢铁监测显示，7月2日当周，LGMI国内综合钢铁指数为157.0点，比上月同期下降4.6%，比4月下旬高点下降13.3%，其中建筑钢材价格降幅最大，长材品种降幅达到14%，比板材品种高出2个百分点。
同时，钢材库存居于高位水平。据兰格钢铁监测显示，7月2日，全国29个重点城市钢材社会库存为1609万吨，基本与一个月前基本持平，较去年同期增长73%，其中建筑钢材库存增幅高达97%，热轧卷板84%，冷轧卷板38%，中厚板10%。过去几个月时间，钢材库存保持平稳。
什么导致钢材市场持续低迷？
笔者认为，经济刺激政策出清后，我国市场内需尚没有形成，面对着已然膨胀的国内产能，市场消化不掉生产出来的钢材，造成钢材市场供给宽松，整体供大于求。需求疲软、产量创下新高，共同促成这轮钢价的大幅调整。
钢铁产能大幅释放，直接压倒钢价
为应对经济危机，中国政府实行宽松的财政和货币政策，政府推动大量建设设施，这导致经济危机后，我国钢铁产业没有经历充分调整，在政府干预下，逆境中，钢铁消费依然保持增长。数据形成鲜明对比，2009年日本、美国、德国等主要国家的钢铁产量降幅在20%以上，但我国钢铁产量依然保持增长，2009年生产粗钢5.68亿吨，同比增长13.5%。
与产量一同增长的，还有产能。最近两三年时间，钢铁企业兼并重组风行，重组后钢铁企业扩建生产设施，国内产能过千万吨的钢铁企业，如雨后春笋般迸发出来。我国钢企产量颇具规模，2009年全球钢铁公司粗钢产量前十名中，河北钢铁、宝钢、武钢、江苏沙钢、山东钢铁五个公司榜上有名，占到了一半。
目前中国钢铁产能已经达到七亿吨，但扩张势头未至，7月6日，渣打银行预计，明年中国钢铁产能将达到7.8亿吨。钢铁产能大幅释放，全国钢铁产量再创新高，统计局数据显示，四五月份，全国日均粗钢产量在180万吨，同比增加两成以上。
市形需求疲软是钢价持续下行根源
今年6月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为52.1%，比上月回落1.8个百分点，已经连续两个月回落。反映整体经济冷暖的PMI指数出现明显回落，我国经济增长已经开始明显放缓。
经济增长放缓，影响到钢材市场，首先是主要消费领域出现调整，4月以后，建筑业、制造业两大领域均出现明显调整。随着房地产政策调整出台，建筑钢材的消费信心遇到了障碍。尽管现在房屋价格没有明显下降，但房地产商拿地心态谨慎，新增项目减少，后期将影响到建筑施工情况。
制造业中，汽车受影响尤为明显。第一季度，我国汽车市场突飞猛进，超越美国，成为全球最大消费地，3月份全国汽车产销量双双超过170万辆。但进入4月份，汽车产销量明显下滑，4月当月产销量环比下降一成，到了6月，汽车产销量较3月份高点已经大幅跌去三成。
未来钢材价格走势如何？
中国走完了一轮经济刺激的高峰，各个重要经济部门都在调整中。近期房地产调整情况未明，汽车消费将继续下滑，国内钢材消费难有明显改观。经济刺激政策，造成了虚假繁荣，令钢厂以为钢铁需求已经恢复，产能大幅增长，随着刺激政策出清，内需自主增长还没有形成，钢价回落难以避免。
但笔者认为，这属于市场纠偏过程，下半年钢材价格将延续下行后出现回升。至于经济二次探说法，个人认为，不会出现有研究人员预测的钢价低于2008年底部的情况。
另外，在诸多因素中，对市场产生积极影响的，将是国际经济对钢材的需求增加。欧洲、北美等发达国家受金融危机影响程度最深，但市场经济制度决定了欧美国家经济干预政策出台慢，力度也小于中国。目前欧美等国经济已经处于自然恢复增长阶段，经济已经走出泥潭，美国的钢铁产能利用率已达到85%水平，从目前来看，欧盟、北美地区的钢铁需求将保持稳步增长，这决定着下半年全球钢铁需求将保持增长。
随之而谈，企业健康发展，需要什么样市场环境？
笔者感言，一个平稳的经济环境，更有利于钢铁企业的生产经营。不是说经济增长越快越好，经济过快发展，将带来需求膨胀，之后是产能膨胀；经济过快增长不可持续，又将导致经济增长放缓，这又带来产能过剩，之后是市场秩序的破坏。
现在，钢铁行业的市场秩序破坏已经成风，主要表现在两个方面：
其一是钢材价格大幅下滑，出现“价格倒挂”（市场价格高于钢厂出厂价格），贸易商恐惧市场风险,开始“抵制”订货情况，钢厂面临着销售问题；其二就是受累钢市，铁矿石现货价格明显低于长协价格，国内钢厂备受煎熬，选择哪种矿，是个难题，这将决定钢厂未来铁矿石来源问题。钢价大幅下跌，考验着钢铁产业链的各个参与方，受双重夹板气的中国钢厂，下半年盈利情况依旧堪忧。(作者系中商流通生产力促进中心资深分析师)
